北方華創作為兩市半導體設備龍頭企業,看似“龐雜”的業務線,其實蘊含著基于半導體行業發展基本規律的同心圓擴張。 1、“起承轉合”的發展脈絡:形成基于泛半導體全領域的…
投資要點: 順應聚烯烴催化劑國產替代趨勢,并以研發技術水平和渠道優勢為保障,公司積極擴產,大量的在建工程有望拓展并鞏固公司市場份額。與此同時,公司積極投入茂金屬催…
邦彥技術是軍工通信系統級產品優質供應商。公司為各級指揮所、通信樞紐和通信節點提供信息通信系統級產品,陸續承擔多型艦船產品和分系統研制任務,實現從單一型號到分系統的產…
國內負極包覆材料龍頭,充分受益快充趨勢 公司是鋰電負極包覆材料龍頭,2021年底國內產能市占率近34%,穩居第一,覆蓋主流負極客戶璞泰來、杉杉、貝特瑞、凱金、翔豐華等。2…
洛陽玻璃:新能源材料平臺。公司自2007年被中國建材集團收購以來歷經三次戰略轉型,2015年實現從普通浮法玻璃向信息顯示玻璃的全面轉型,2018年新增光伏玻璃業務,拓寬產品應用…
投資邏輯 創新納米給藥系統(Drug Delivery System)的高壁壘領先膠束平臺。(1)平臺獨特:公司在納米給藥系統和抗腫瘤藥劑型創新領域,擁有納米膠束藥物載體和藥用高分子…
單晶材料技術領跑者,高鎳三元出貨迅速提升。公司深耕正極材料領域近20年,致力于單晶技術研發,2009年推出第一代大單晶三元正極,經過多代產品迭代,2018年推出大單晶高鎳低鈷8…
空分設備龍頭,成功向氣體供應商轉型。2021年設備和氣體業務收入占比分別為42.4%、55.7%,目前公司氣體業務占比已超過設備業務,向氣體供應商轉型。其次,公司整體毛利率逐步提…
核心觀點 公司為優質民營景區龍頭企業,一站式旅游目的地布局日趨成熟。公司位于江蘇省溧陽市,圍繞天目湖山水園、南山竹海兩大5A級景區,目前景區、酒店、溫泉、水世界、旅…
公司專業從事超凈高純濕電子化學品的研發、生產和銷售業務,產品主要有顯影液、蝕刻液、稀釋液、清洗液等。下游應用領域主要為顯示面板(占比約90%)、半導體、太陽能電池等。公…
公司擬以發行股份、發行可轉換公司債券,以及現金支付的方式,合計66.7億元的價格向集團公司收購中鐵建銅冠70%股權。其核心資產是位于厄瓜多爾的米拉多銅礦。收購打開了公司銅礦…
本文復盤和研究了濱江集團,認為公司抓住行業機遇,借勢杭州深耕杭州,在疫情影響及行業下行背景下逆境下實現彎道超車。 三十而立,行遠自邇,資產端前期依靠原始資本積累擴…
安徽省內消費升級,環皖市場潛力較大。(1)省內市場來看,21年徽酒市場規模約300億,預計到25年擴容至401億,對應四年復合增速約7.50%。安徽經濟發展迅速,消費升級趨勢明顯,…
前言 隨著公司轉換器、墻開兩大優勢品類的市場份額達到行業第一,市場逐步開始擔憂公司后續成長速度與空間。本文將從短中長期維度剖析公司后續增長驅動力來源,整體我們認為…
經歷過去五年,興業銀行已實現資產負債表的重構,資產質量全面改善,開啟高質量發展之路,商投并進共繪藍圖。公司商行+投行戰略成效和優勢逐步體現,預計興業銀行與行業龍頭的估…